近期市场上对钢铁行业担心最多的就是产能问题,看到粗钢日产不停的创新高,看到仍有很多的新建在建高炉,担心大量的产能投产让脆弱的钢价又轰隆一下,在这个问题上,我们跟市场有着不同的看法,今年上半年的产能利用率水平基本都在90%以上,这说明不存在产能严重过剩的情况,近两年新建在建的高炉中相当部分是替换产能,考虑到落后产能的淘汰,实际新增产能并没有我们见到的这么多,产能问题目前已经不是行业的主要矛盾。未来下游需求的稳步增长、产品结构的升级与调整、钢铁企业的兼并整合才是我们重点关注的问题。
通过对产能利用率和钢材库存数据的解读,我们认为今年前6个月的钢材需求都维持在一个比较高的水平,下半年行业景气度的决定因素是下游需求情况。其中我们最看好的还是保障房带来的钢材需求增长,我们认为在保障房资金问题逐渐得到解决后,年内肯定能够完成保障房计划开工量。
保障房集中开工受益最大的就是建筑钢材,因此我们下半年最看好的钢材品种就是建筑钢材。
